Taktiese Handel Strategie Hedge Fund

T estimonials Mnr Ivon Hughes het my voorsien met 'n uitstekende diens en raad om te help om te identifiseer en te kry die regte tipe en hoeveelheid van lewensversekering aan my finansiële behoeftes en familie omstandighede te pas. - T. Finkel, OP Ek wil net hierdie oomblik neem baie dankie vir die uitstekende diens wat jy my en my man het op voorwaarde. Jy het bewys doeltreffende en altyd beskikbaar om sake te hanteer of antwoord die vraag te wees. Dankie weereens. Ek kan sê dat my verbintenis met mnr Hughes en sy maatskappy, Hughes Trustco, mees bevredigend is beide as 'n verskaffer van dienste en as 'n kliënt. Ek is bly om te sê dat 15 jaar later, my versekering behoeftes is nog ontmoet met dieselfde belangstelling en aandag as wat hulle in 1989 was! - L. Riddell, PQ Hedge fund ARTIKELS Gemeenskaplike Hedge Fund Strategieë Author: Dave Inglis (par t 3 van 3) Taktiese Market Timing Taktiese mark timers spesialiseer in voordeel uit die bewegings in die mark rigting. Die strategie behels 'n belegging in bates begin 'n up-tendens en skakel uit down-tendens beleggings. Taktiese marktydsberekening bestuurders kan alle beskikbare bates gebruik van aandele, vaste inkomste sekuriteite, afgeleides, onderlinge fondse en indekse net 'n paar te noem. Hierdie strategie is gebaseer op fundamentele, ekonomiese en tegniese data. Die taktiese marktydsberekening spesialis beweeg van koop om sein te verkoop om wins in alle marktoestande te vang. Die belangrikste element vir hierdie strategie is 'n goeie begrip van die gevolge van die mark beweging op die verskillende klasse van bates. bestuur Futures Dit is 'n twee-toegeroep handel strategie. Die eerste vlak kombineer kort termyn patroonherkenning met 'n langtermyn-tendens volgende benadering. Die tweede vlak gebruik van 'n ten volle sistematiese en outomatiese-tendens volgende benadering, wat spore en handel dryf in meer as 60 markte wêreldwyd. samesmeltingsarbitrage Samesmeltingsarbitrage spesialiste is gebeurtenis gedrewe kansvatters wat belê in potensieel saamsmeltende maatskappye. Ook bekend as risiko arbitrage, kan hierdie strategie dikwels beskryf word as stigting van 'n lang posisie in die maatskappy wat saamgesmelt en die kort verkoop van die verkryging van die maatskappy. Samesmeltingsarbitrage vang die verspreiding tussen die werklike prys en die tenderprys van die maatskappy wat verkry. Hierdie strategie sal ook voordeel trek uit die gevolglike verandering in kredietrisiko van die verkryging van die maatskappy. Samesmelting arbitrageurs (wat ook benoud sekuriteit arbitrageurs sluit) verteenwoordig 12% van die fondse in die mark en 16% van die bates in hierdie belegging klas. Convertible Bond Arbitrage Omskepbare verband arbitrage is die koop van onderwaardeerde omskepbare sekuriteite en verkoop kort die onderliggende aandeel. Omskepbare sekuriteite is verbande of verkies aandele wat kan omskep word in 'n vaste aantal klas aandele. Die arbitrageur sal winste te vang uit die stadiger verval binding versus aandeelpryse. Omskepbare verband arbitrageurs gebruik hefboom in die reeks van 2-10 keer ekwiteitswaarde. Hierdie strategie is gebaseer op tegniese modelle, maar die komplekse verhouding tussen band en onderliggende bate pryse vereis groot kundigheid en vaardigheid van hulle krippe. Beide die relatief illikiede aard en beperkte aantal omskepbare kwessies in die mark verminder aansienlik die aantal fondsbestuurders gebruik van hierdie strategie. Convertible arbitrage verteenwoordig ongeveer 3% van alle fondse en 2% van die bates onder bestuur. Equity markneutrale Aandelemark neutraal is 'n nie-directional strategie wat winste uit pryse teenstrydighede deur verrekening lang en kort aandele posisies. Ook bekend as Statistiese Arbitrage, is hierdie strategie gebaseer op kwantitatiewe modelle ten einde handel geleenthede te identifiseer. Bestuurders sal ooreenstem lang posisies van beter as aandele met kort posisies van onder - presterende aandele. As sodanig, die aandelemark neutrale bestuurders verskans hul fonds van sistemiese skok of gebeure wat die waardasie van die mark kan beïnvloed in sy geheel. Hierdie strategie, in die gebruik van kort en lang portefeuljes van gelyke grootte, kan in alle markte of styl segmente toegepas soos geografiese, sektor, nywerheid of beleggingstrategie. Aandelemark neutrale strateë tradisioneel gebruik fundamentele waardasie modelle en terug toets om statisties beduidende opbrengs geleenthede vind. Handel oor redelike groot bedrag van aandele, bestuurders in hierdie styl is dikwels in staat om markrisiko, nywerheid risiko en voorraad spesifieke risiko te verminder. Aandelemark neutrale bestuurders het goed gevaar in die afgelope marktoestande en verteenwoordig 4% van verskansingsfondse en 4% van die bates onder bestuur. Equity lank / kort Equity lank / kort spesialiste is opportuniste in die begrip van die algemene rigting van die mark. Hul posisies kan wissel van 100% lank in bulmarkte 100% kort in beermarkte. Die vryheid om kort verkoop, gebruik hefboom of heining posisies onderskei aandele lank / kort bestuurders van gelykheid onderlinge fonds bestuurders, maar albei is dikwels voorraad pluk spesialiste. Hierdie mark rigting strategie is by verre die gewildste styl beskikbaar om fondse beleggers verskans. Equity lank / kort bestuurders verteenwoordig 30% van alle fondse met byna 30% van alle bates onder bestuur. ontluikende markte Opkomende spesialiste mark belê hoofsaaklik in lang posisies in aandele en vaste inkomste sekuriteite in ontwikkelende lande met ontluikende finansiële markte. Hulle neem gewoonlik voordeel van hul & quot; plaaslike & quot; kennis van hierdie dikwels ondoeltreffende markte. Die bron van hul winste dikwels buitengewone groei en mispricing geleenthede. Die opkomende mark strategie is gewoonlik meer wisselvallig (of riskante) as ander as gevolg van die aard van die onderliggende mark en die gebrek aan verdediging finansiële instrumente beskikbaar. Die bron van risiko (of moontlik rykdom) van ontluikende markte kan gesien word as 'n gebrek aan inligting, die onsekerheid van politieke en ekonomiese stabiliteit, die ongesofistikeerde aard van die beleggers, swak rekeningkundige en minder ervare bestuurders. Dit meestal lang opportunistiese styl verteenwoordig 5% van verskansingsfondse en het min of meer 3.5% van die totale bates onder bestuur. Vaste inkomste Arbitrage Vaste inkomste arbitrage bestaan ​​uit die verrekening van lang en kort strategieë van vaste inkomste sekuriteite en afgeleide instrumente om voordeel te trek uit pryse ondoeltreffendheid. Die gebruik van hierdie strategie, kan arbitrageurs mispricing geleenthede te soek in verskansingstransaksies ambagte soos lang en kort krediet ongerymdhede, korporatiewe versus opbrengs Tesourie versprei, opbrengs kurwes versprei handel, kontant versus termynmark en Tesourie opbrengste teenoor munisipale effekte onder andere. In die algemeen, hierdie strategie is gewoonlik nie-directional met die mark en is geneig om klein marge van die wins wat aged te dek en wins uit die transaksie te lewer. Versprei is in die reeks van ongeveer 3-20 basispunte. Hefboom kan wissel 20-30 keer die NBW (Bron: UBS Warburg). Vaste inkomste arbitrage is 'n styl wat geweldig in die 1990's in die tweede kwartaal van bates gegroei onder bestuur, maar die algehele prestasie het gestabiliseer op 5-10% opbrengste ná spitstyd sowat 20% in die vroeë 1990's. Vandag, vaste inkomste arbitrage verteenwoordig 5% van alle verskansingsfondse en 7% van alle bates onder bestuur (Bron: Tremont (1999). Ivon T. Hughes, Die Hughes Trustco Group Ltd. Online Versekeringsmakelaar - Kry 'n gratis kwotasie VANDAG!